（來源：國君金工）

作者：張雪傑

感謝實習生李子鈺對本文的貢獻

導讀

⠥䧩ឥ› 子表現上，本周滬深300內超額收益較好的是市值、高頻分鍾、估值。中證500內較好的是估值、市值、高頻分鍾。中證1000內較好的是估值、市值、分析師。中證2000內較好的是市值、估值、高頻分鍾。中證全指內較好的是估值、高頻分鍾、市值。滬深300增強本周超額-0.01%；本年超額-1.06%。中證500增強本周超額0.49%；本年超額-1.31%。中證1000增強本周超額1.86%；本年超額-1.47%。中證2000增強本周超額1.68%；本年超額1.7%。

▶⠥…쥋Ÿ指數增強基金表現。截至2025年2月28日,滬深300增強基金本年以來收益排名前三的是安信量化精選增強A（003957.OF）、華夏滬深300指數增強A（001015.OF）、平安滬深300指數量化增強A（005113.OF),超額分別為3.72%、2.01%、1.95%。中證500增強基金本年以來排名前三的是中歐中證500指數增強A（015453.OF）、招商中證500增強策略ETF（561950.SH）、國泰中證500指數增強A（003760.OF),超額分別為1.64%、1.51%、1.14%。中證1000增強基金本年以來排名前三的是工銀瑞信增強A（016942.OF）、鵬華中證1000指數增強A（016785.OF）、工銀瑞信中證1000ETF增強（561280.SH),超額分別為2.46%、2.25%、1.87%。國證2000增強基金本年以來排名前三的是鵬華增強A（017892.OF）、鑫元國證2000指數增強A（018579.OF）、天弘國證2000指數增強A（017547.OF),超額分別為1.7%、0.83%、0.55%。

▶⠥– 子表現。滬深300內本周（2025-02-24至2025-02-28）超額較好的因子是分析師預測SP20日變化、分析師預測EP-FY3、分析師預測BPROE-FY3。中證500內較好的是EP120日score、EP60日變化、EP120日分位數。中證1000內較好的是1個月自由流通換手率、60日信息比率、單季度SP。中證2000內較好的是20日日內收益、一個月漲跌幅、60日信息比率。中證全指內較好的是市盈率（扣非）倒數、60日信息比率、分析師預測EP-FY3。

▶⠥䧩ឥ› 子表現。本周滬深300內超額收益較好的是市值、高頻分鍾、估值。中證500內較好的是估值、市值、高頻分鍾。中證1000內較好的是估值、市值、分析師。中證2000內較好的是市值、估值、高頻分鍾。中證全指內較好的是估值、高頻分鍾、市值。

▶⠦Œ‡數增強組合表現。成分股內選股，截至2025年2月28日，滬深300指數增強策略本周收益-2.23%，超額為-0.01%；本年收益-2.2%，超額為-1.06%，超額最大回撤為-2.89%。中證500指數增強策略本周收益-2.77%，超額收益為0.49%；本年收益1.04%，超額收益為-1.31%，超額收益最大回撤為-4.25%。中證1000指數增強策略本周收益-0.91%，超額為1.86%；本年收益3.78%，超額為-1.47%，超額最大回撤為-5.49%。中證2000指數增強策略本周收益-1.18%，超額為1.68%；本年收益9.99%，超額為1.7%，超額最大回撤為-4.97%。

▶⠩⨩šꦏ示：量化模型基於曆史數據構建，而曆史規律存在失效風險。

一、公募指數增強基金表現

二、因子表現

2.1單因子表現

2.2 大類因子多頭組表現

三、指數增強策略表現

以上內容節選自證券已經發布的研究報告《

2月小市值風格占優，估值、基本麵因子表現較差——權益因子觀察周報第111期》，具體內容（包括風險提示等）請詳見完整版報告。

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