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隨著財報季的序幕即將拉開，投資公司Oppenheimer的分析師精心挑選了四隻半導體股票——博通（AVGO.US）、邁威爾科技（MRVL.US）、英偉達（NVDA.US）和Monolithic Power Systems（MPWR.US），作為2025年半導體領域的首選。這一選擇主要基於它們與蓬勃發展的人工智能行業的緊密聯係。
Oppenheimer公司堅信，人工智能相關需求將持續推動增長，特別是數據中心資本支出的增加和企業將人工智能戰略轉化為實際收益的趨勢。分析師在報告中指出，盡管宏觀經濟疲軟可能在短期內對汽車和工業領域造成拖累，使得今年開局略顯緩慢，但傳統服務器CPU單元的銷售額在2024年實現了7%的增長，並有望在2025年繼續保持增長勢頭。然而，大部分數據中心支出仍然集中在人工智能領域。
在這四隻股票中，英偉達因其作為“最大的AI加速器生產商”而備受矚目。憑借全棧硬件/軟件解決方案，包括AI GPU、網絡和CUDA，英偉達在AI基礎設施市場中占據領先地位。盡管英偉達的交易價格僅為2026財年預期每股收益（EPS）的25倍，低於其三年和五年平均水平，但Oppenheimer預計其數據中心AI銷售額將在2025年達到1720億美元。
此外，Monolithic Power Systems也是Oppenheimer的首選之一，目前的交易價格是其2026財年預期每股收益（EPS）的26倍。作為英偉達和等主要AI GPU/ASIC供應商的主要48V電源供應商，Monolithic Power Systems盡管麵臨短期壓力，但分析師認為其有望實現長期增長，特別是在汽車領域，和中國電動汽車製造商的內容增長顯著。
與此同時，Marvell和博通則受益於定製專用集成電路的興起。其中，博通目前的交易價格是其2026財年預期每股收益（EPS）的31倍，被公認為最大的定製ASIC設計公司和主要的AI加速器生產商。受與、Meta和字節跳動合作項目的推動，博通預計2024年的AI收入將超過120億美元。其在網絡、無線、寬帶和軟件領域的多元化核心特許經營權確保了可持續增長。
最後，Marvell Technology以2026財年預期每股收益（EPS）的31倍的交易價格位列榜單第三。作為高性能PAM4 DSP領域的領導者和定製ASIC設計領域的重要參與者，Marvell的主要項目正在與和穀歌合作。
綜上所述，這四隻半導體股票均與人工智能行業緊密相連，並有望在2025年繼續保持強勁增長勢頭。隨著財報季的到來，投資者將密切關注這些公司的業績表現以及它們在人工智能領域的最新進展。
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